蒙牛股价开盘大涨半年业绩优于预期多家投行坚持“买入”评级

日前，蒙牛乳业发布2022年中期财报财报显示，2022年上半年蒙牛营收477.2亿元，同比增长4%，归母净利润37.5亿元，同比增长27.3%常温，鲜奶，冰品，奶酪等品类的市场份额进一步上升受此利好消息影响，8月25日蒙牛乳业股价涨幅超过7%

业绩好于预期的投资机构普遍看好。

资本市场普遍认为，上半年在疫情等不利因素影响下，蒙牛仍取得良好业绩，体现了发展的韧劲瑞银和大和均认为，在市场需求的推动下，蒙牛在上半年实现增长的基础上，下半年将继续加速增长，摩根士丹利基于蒙牛的成长趋势，将其列为港股优质成长题材股名单，认为蒙牛上半年利润好于预期，花旗集团重申买入评级，表示蒙牛公司基本面稳健，估值有吸引力

西南证券，浦银国际等投资机构认为，伴随着中国乳品市场需求的持续爆发和乳企产品结构的不断升级，蒙牛将通过规模优势和丰富的产品组合，在市场中占据更加有利的地位不久前，在荷兰合作银行公布的2022年全球乳业20强榜单中，蒙牛集团连续上升两位，排名第七，再次证明了在中国乳业不断提升的背景下，蒙牛持续增长的稳定性

核心盘持续增长，增量赛道稳中有强。

这份财报显示，蒙牛的液态奶业务，包括特仑苏，基础白奶，纯珍，乳饮料，低温酸奶，低温鲜奶，均实现了稳定增长今年上半年，其市场份额继续扩大，同比增长0.4个百分点，扩张速度明显超过同行液态奶业务作为蒙牛的核心业务和基础菜，被投资者视为蒙牛不断升级和高质量发展的证据

另外两大主营业务冰淇淋和奶粉在本次财报中都有不错的表现冰淇淋收入同比增长29.9%，奶粉业务实现了从单一婴幼儿配方奶粉到全生命周期专业营养升级的转变在奶酪，成人粉等具有前瞻性增长潜力的赛道上，蒙牛布局效果突出对此，不少投资者认为，蒙牛不仅核心业务保持稳定增长态势，增量业务也在持续加强，没有错过任何一个具有强劲增长潜力的赛道，体现了蒙牛的前瞻性眼光在再创新蒙牛的战略目标下，蒙牛在2022年乃至未来几年都有很大的增长空间

差异化优势明显，后效明显。

在财报中，投资者也注意到蒙牛有一些差异化的核心竞争优势，有助于蒙牛保持领先地位，引领行业发展。

奶源方面，蒙牛与富源国际，现代牧业，圣牧高科三大战略合作伙伴共建优质奶源基地，在海外拥有专属牧场充足的奶源为公司扩张提供战略支撑，营销方面，蒙牛有从足球世界杯到奥运会的体育IP大满贯，会成为重要发力点，在ESG领域，蒙牛发布了2025绿色可持续发展新战略，构建了一套具有行业背景的绿色高质量发展解决方案模型同时，MSCI将蒙牛的ESG评级上调至BBB，这也是国内食品行业迄今为止最高的ESG评级

在资本市场看来，蒙牛的这些核心优势体现了其在乳业竞争格局中的后劲和潜力，也有助于蒙牛推动中国乳业的长远提升，实现高质量发展。